Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» до уровня А++, прогноз по рейтингу — стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг А+ со стабильным прогнозом. Соответствующее сообщение размещено на официальном сайте «Эксперт РА».
Повышение рейтинга обусловлено укреплением рыночных позиций компании, которая заняла 3 место по объему активов страховых компаний в управлении на 30.09.2021 в рэнкингах «Эксперт РА», изменениями в методологии агентства в части расширения списка документов, учитываемых при оценке формализации системы риск-менеджмента, а также увеличением совокупного объема активов в управлении на 33,4% за период с 30.06.2020 по 30.06.2021. Кроме того, повышение кредитных рейтингов группы «якорных» клиентов компании также положительно повлияло на уровень рейтинга.
В числе позитивных факторов агентство выделяет высокое качество активов под управлением компании. Отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю средств страховых компаний составило 90,5 на 30.06.2021, по портфелю прочих активов под управлением – 98,7. Уровень диверсификации активов под управлением также высоко оценивается агентством. Доля крупнейшего объекта вложений в совокупных активах под управлением без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше составила 3,9% на 30.06.2021. У компании отсутствуют риски концентрации вложений на связанных объектах, что также положительно сказывается на рейтинге.
Агентство выделяет фактор поддержки за наличие группы «якорных» клиентов, обеспечивших более 90% доходов от доверительного управления имуществом за период с 30.06.2020 по 30.06.2021. Средний объем выручки от услуг доверительного управления по-прежнему находится на уровне ниже установленных агентством бенчмарков.
АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» осуществляет деятельность по управлению средствами страховых компаний и пенсионных резервов НПФ. Невысокая диверсификация бизнеса по направлениям деятельности оказывает давление на рейтинг: по данным на 30.06.2021, доля основного источника средств под управлением в их общем объеме составила 81,2%, доля доходов от управления основным источником средств под управлением в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом составила 94,7% за период с 30.06.2020 по 30.06.2021.
Высокая эффективность операционной деятельности компании оказывает положительное влияние на рейтинг: покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов за период с 30.09.2020 по 30.09.2021 составило 182,4%. Кроме того, агентство отмечает высокую рентабельность бизнеса компании: рентабельность капитала по чистой прибыли за период с 30.09.2020 по 30.09.2021 составила 69,4%.
К числу позитивных факторов агентство относит высокое качество собственных средств компании (на 30.06.2021 коэффициент качества активов составил 88,9%) и высокие показатели ликвидности (на 30.06.2021 коэффициент текущей ликвидности составил 9,81). Низкий, по оценке агентства, запас собственных средств (74,2% на 30.09.2021) оказывает давление на рейтинговую оценку, однако, данный фактор частично нивелируется значительным превышением собственных средств над нормативным значением, которое составило 304,9% на 30.09.2021.
По мнению агентства, компания поддерживает организацию инвестиционной деятельности и собственную ИТ-инфраструктуру на достаточно высоком уровне. Агентство позитивно оценивает наличие широкого спектра методик по оценке различных типов рисков, однако, в части кредитных рисков не может в полной мере оценить применение всех описанных в методиках аналитических подходов на практике, так как в портфеле ДУ компании нет объектов, для которого они могут быть применимы.
На 30.06.2021 объем активов под управлением АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» составил 53,3 млрд рублей, объем собственных средств, рассчитанный в порядке, установленном Банком России, был равен 125 млн рублей на 30.09.2021. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» на 30.09.2021, АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» занимает 22-е место по объему активов под управлением и 3-е место в сегменте активов страховых резервов и собственных средств страховых компаний.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг управляющей компании АО «УК «СПУТНИК — УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 01.04.2021).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «УК «СПУТНИК — УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.